Vous avez peut-être entendu parler des fonds négociés en bourse (FNB) comme solution de rechange aux fonds communs de placement.
Selon le rapport sur les fonds d’investissement 2022 de l’IFICOuvre un nouveau site dans une nouvelle fenêtre en date de la fin de l’exercice 2022, les actifs administrés des fonds communs de placement canadiens se chiffraient alors à 1 809 milliards de dollars et les actifs au titres des FNB, à 314 milliards de dollars.
Au cours de la décennie qui s’est terminée en décembre 2022, les actifs des fonds communs de placement ont plus que doublé (avec une hausse de 959 milliards de dollars) et ceux des FNB ont été multipliés par plus de 5,5 (pour une hausse de 257 milliards de dollars).
Mais comment déterminer lequel de ces deux types de fonds cadre le mieux avec vos besoins de placement? Il suffit de les comparer.
Comment définit-on un fonds commun de placement et un FNB?
Les deux types de fonds sont des regroupements de placements gérés par des gestionnaires de fonds professionnels. Ils vous permettent d’investir dans un large éventail d’actions et d’obligations et d’ainsi diversifier vos placements.
Les fonds communs de placement et les FNB peuvent être utilisés dans le contexte d’une stratégie de placement à long terme, tandis que les FNB peuvent être employés dans le cadre de pratiquement n’importe quelle stratégie de placement, y compris la spéculation sur séance. Les FNB se négocient en temps réel (comme les actions). En ce qui concerne les fonds communs de placement, l’achat ou la vente de parts ne peut se faire qu’à la fin de la journée, et les substitutions de parts demandent deux jours en plus de la journée de l’achat ou de la vente.
Point commun des deux types de fonds : ils vous permettent d’investir dans un régime enregistré d’épargne-retraite (REER), un fonds enregistré de revenu de retraite (FERR), un compte d’épargne libre d’impôt (CELI) ou un régime enregistré d’épargne-études (REEE). Leurs parts peuvent aussi être détenues dans des comptes non enregistrés.
Tant les fonds communs de placement que les FNB offrent deux façons de faire de l’argent. La première consiste à réaliser des gains en capital à la vente des parts du fonds si le produit de la vente est supérieur au prix des parts souscrites. La deuxième consiste à toucher des distributions.
Selon le type de fonds que vous décidez de souscrire, vous pourriez recevoir des distributions de dividendes, d’intérêts, de gains en capital ou d’un autre type de revenu que le fonds gagne sur ses placements. Dans le cas d’un fonds commun de placement, vous pourriez recevoir des distributions en espèces ou les voir réinvesties dans le fonds pour vous. À moins que vous demandiez que les distributions vous soient versées en espèces, le fonds commun réinvestit généralement les distributions pour vous.
Comment se comparent les coûts des fonds communs de placement et des FNB?
Si vous êtes soucieux des coûts, les frais annuels inférieurs et l’absence de montant minimal d’investissement qui caractérisent les FNB pourraient vous intéresser. Il ne faut pas oublier toutefois que si vous désirez investir de petites sommes régulièrement (p. ex. au moyen d’une stratégie d’achats périodiques par sommes fixes ou de prélèvements préautorisés), les commissions que vous aurez à payer pour ces transactions pourraient diminuer le rendement en augmentant le coût de votre placement dans des FNB.
Par rapport aux FNB, les fonds communs de placement font généralement l’objet d’un montant minimal d’investissement et de coûts supérieurs, comme des frais de gestion de placement et des frais d’exploitation. Par contre, il convient de rappeler que ces frais supérieurs valent aux investisseurs les services d’un gestionnaire plus actif dans la sélection et la gestion des placements du fonds.
Comment décider s’il est préférable d’investir dans des FNB ou dans des fonds communs de placement?
Si vous n’arrivez pas à choisir entre les fonds communs de placement et les FNB en raison de leurs coûts de placement, demandez-vous quel type d’investisseur vous êtes.
Investir dans des FNB
Si vous aimez avoir la responsabilité de gérer vos placements, il se peut que les FNB vous conviennent davantage.
À l’instar des actions, les FNB sont négociés toute la journée, et leur cours peut donc changer chaque minute. Le cours des parts d’un fonds commun de placement est établi à la fin de chaque journée de négociation. Vous ne pouvez donc souscrire des parts qu’à leur cours de clôture, appelé valeur liquidative.
La souplesse offerte par les FNB quant au moment de la transaction convient à certains investisseurs, puisqu’ils peuvent effectuer une transaction n’importe quand pendant les heures d’ouverture du marché. Si vous désirez participer à vos transactions et exercer un contrôle sur l’achat et la vente des parts, peut-être devriez-vous investir dans des FNB.
Les FNB vous permettent également d’investir moyennant un montant minimum inférieur à celui de la plupart des fonds communs de placement.
Investir dans des fonds communs de placement
Si vous êtes plutôt le genre d’investisseur qui désire avoir moins de contrôle et profiter plutôt d’une expérience simple où vous avez peu à intervenir, le tout avec les conseils d’un conseiller, les fonds communs de placement pourraient être un choix tout indiqué pour vous.
Ces fonds conviennent aux gens qui désirent voir leur portefeuille géré professionnellement. Ils vous permettent également de mettre facilement en place des prélèvements automatiques d’un montant fixe, ce qui vous évite de devoir vous rappeler chaque mois qu’il est temps d’investir dans vos fonds communs de placement.
Enfin, les fonds communs de placement offrent des séries et structures supplémentaires qui ne sont pas offertes par les FNB. Ces séries et structures peuvent vous procurer des rentrées de fonds régulières ou encore investir votre argent avec une efficience fiscale accrue.