Par Gestion de placements Canada Vie | 17 décembre 2023
Le 7 décembre, Lauren B. DeMore, gestionnaire de portefeuille chez Putnam Investments, a participé à la conférence téléphonique de la série Découvrez nos gestionnaires de portefeuille de la Canada VieMC pour nous parler du Fonds de valeur des États-Unis Canada Vie méticuleusement élaboré. Elle a expliqué la stratégie différenciée de l’équipe, qui consiste à combiner la recherche fondamentale et les outils quantitatifs pour générer de l’alpha. Renseignez-vous au sujet de ce fonds qui recherche la croissance par le biais d’actions sous-évaluées en cliquant ici.
Dans cet article :
Le Fonds de valeur des États-Unis Canada Vie privilégie les actions américaines de valeur à grande capitalisation et utilise un style de gestion axé sur la recherche ainsi que des outils quantitatifs. Il se veut une stratégie de placement axée sur la valeur adaptée à toutes les conditions. Ce fonds a recours à une approche multidimensionnelle combinant des actions de valeur, ainsi que des actions de sociétés à dividendes croissants et générant des flux de trésorerie. Il recherche la croissance au moyen d’actions sous-évaluées et cible les sociétés dont les données fondamentales sont sous-estimées et qui ont le potentiel d’accroître leurs dividendes. Le portefeuille comprend des actions de sociétés qui pourraient être positionnées pour augmenter leurs dividendes, ainsi que des actions de sociétés ayant des flux de trésorerie importants, des bénéfices de qualité et des stratégies d’affectation du capital attrayantes. Le fonds vise à investir dans des actions de sociétés dont le cours est avantageux et qui sont bien placées pour s’améliorer.
L’indice de valeur Russell 1000 est révisé chaque année grâce à l’identification d’un univers de valeur composé de sociétés dont le ratio cours/valeur comptable est inférieur et dont les taux de croissance sont faibles. Les gestionnaires évaluent quotidiennement les occasions qui se présentent et surveillent constamment les évaluations des actions dans le but de découvrir des titres sous-évalués qui peuvent se trouver en dehors de l’indice de référence et qui ont le potentiel de surclasser l’indice. Cette approche permet au fonds de cibler un plus grand nombre d’occasions et de générer des rendements potentiellement plus élevés pour les investisseurs.
L’équipe de Putnam Investments définit l’univers de valeur en combinant :
- Toutes les actions bien cotées par l’équipe de recherche de Putnam Investments à l’intérieur et à l’extérieur de l’indice de référence, l’indice valeur Russell 1000
- Les 20 % de titres les mieux cotés recensés par le modèle quantitatif multifactoriel exclusif de Putnam Investments
L’équipe de placement de style valeur de Putnam estime qu’une approche axée sur les sociétés pouvant faire croître le dividende plutôt que simplement le maintenir peut donner lieu à un rendement supérieur à long terme. Le processus de placement met l’accent sur les flux de trésorerie des sociétés, la qualité des bénéfices et l’affectation du capital. En distinguant les sociétés qui peuvent simplement maintenir leur dividende de celles qui peuvent le faire croître, le fonds vise à recenser des occasions d’obtenir des rendements supérieurs.
Assistés par une équipe d’analystes, les gestionnaires de portefeuille examinent attentivement les facteurs de risque lors de la constitution du portefeuille. L’analyse des risques propres à chaque action est intégrée dans le processus de placement. Le fonds cherche à comprendre le degré de risque associé à chaque position et à s’assurer que le risque et le potentiel de rendement sont bien équilibrés. Le portefeuille se compose généralement de 70 à 90 titres, sélectionnées dans un univers de 400 à 500 actions. Le processus de placement comprend une recherche fondamentale et quantitative ainsi que des techniques sophistiquées de gestion des risques.
L’investissement axé sur la valeur et l’investissement axé sur la croissance sont souvent considérés comme des styles concurrents. Même s’il peut être tentant de suivre les tendances et d’abandonner un portefeuille plus diversifié, il est difficile de prédire quel style fera le mieux. La diversification des styles est un élément clé d’un portefeuille, qui permet de niveler les rendements à long terme et d’éliminer les pièges potentiels liés à l’anticipation des marchés. Si vous cherchez à combler l’élément valeur de l’équation, ce fonds peut ajouter une diversification de style à votre portefeuille en complément de son volet croissance.
Communiquez avec votre représentant des ventes de produits de gestion du patrimoine aux intermédiaires de la Canada Vie pour obtenir de plus amples renseignements. Et consultez cet article de Wealth Professional, Repérer des occasions de valeur dans le contexte imprévisible des actions américaines, pour prendre connaissance du point de vue de Lauren DeMore de Putnam Investments sur les défis de l’économie américaine et sur les bons côtés offerts par l’investissement de valeur.
Visionnez cet événement sur demande.Tirez parti de l’expertise que Putnam Investments met au service des fonds de la Canada Vie grâce au Fonds de valeur des États-Unis Canada Vie.
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