Description de la vidéo :

Rencontrez le gestionnaire : Un homme en tenue professionnelle est assis dans un bureau. Le nom « T. Rowe Price » apparaît dans le coin supérieur droit tout au long de la vidéo. Une musique rythmée se fait entendre tout au long de la vidéo.

Contenu de la vidéo : Scott Berg de T. Rowe Price décrit l’approche de la société en matière d’actions mondiales.

Description : Une bannière sur laquelle on lit « Rencontrez le gestionnaire : T. Rowe Price » apparaît à l’écran. Un homme en tenue professionnelle est assis dans un bureau. Ensuite, un ruban indique « Quels sont les avantages de la stratégie associée aux actions mondiales de croissance? »

Scott Berg : Quatre choses. Premièrement: Le portefeuille représente le monde entier. C’est plus rare qu’on le croit.

Description : Un ruban indique « Scott Berg, gestionnaire de portefeuille, Stratégie associée aux actions mondiales de croissance, T. Rowe Price ».

Scott Berg : La majorité des gestionnaires mondiaux investissent dans environ 15 pays. Notre portefeuille en compte 30. Deuxièmement: La stratégie tire le maximum de la plateforme de recherche de calibre mondial. On n’est pas une firme exclusive de détenteurs d’actions mondiales. Elle reflète les meilleures idées de l’une des sociétés de placement les plus brillantes au monde.

Scott Berg : Troisièmement: Elle est axée sur la croissance durable et de qualité. Ça signifie que le temps joue en faveur des actifs qu’on détient. Chaque année, les gains et les flux de trésorerie augmentent et on s’attend à ce que leur valeur augmente aussi. Quatrièmement: Le portefeuille est diversifié non seulement selon les pays, mais aussi selon les secteurs. On essaie de tenir compte de ce qu’on ne sait pas, des incertitudes difficiles à lever, pour choisir les meilleurs titres de chaque secteur de ces pays pour éviter que quelques situations majeures nous nuisent.

Description : Un ruban indique « Quelles caractéristiques recherchez-vous dans un titre? »

Scott Berg : Le portefeuille est composé de titres de sociétés de qualité axées sur la croissance durable. En gros, on recherche quatre caractéristiques pour les sociétés qui feront partie du portefeuille.

Description : Un ruban indique « Sociétés issues de secteurs fertiles ».

Scott Berg : D’abord, appartenir à un secteur dit «fertile», où le marché et les sources de profits sont vastes et en croissance pour tous les acteurs du secteur.  

Description : Un ruban indique « Un véritable avantage concurrentiel ».

Scott Berg : Ensuite, être très spéciales, avoir un réel avantage concurrentiel dans ce secteur fertile. Des sociétés qui gagnent des parts de marché, et qui peuvent ainsi bénéficier d’économies d’échelle, attirer et fidéliser des talents, réduire le coût à celui du capital.

Description : Un ruban indique « Une équipe de direction digne de confiance ».

Scott Berg : Elles doivent aussi avoir une direction digne de confiance, en particulier pour l'affectation du capital. Quand on cherche la croissance, on veut des sociétés qui peuvent réinvestir l’encaisse pour générer de bons rendements au fil du temps. L’affectation du capital est cruciale.

Description : Un ruban indique « Évaluation ».

Scott Berg : Si on réunit ces trois caractéristiques, on examine l’évaluation, les flux de trésorerie disponibles, le ratio cours/bénéfice, pour déterminer si on peut faire 40 ou 60 % sur deux ou trois ans avec ce titre.

Description : Un ruban indique « Vous avez une plus forte exposition aux marchés du monde par rapport aux autres gestionnaires d’actifs mondiaux. Pourquoi? » Du point de vue de la croissance, les marchés émergents représentent 40 % du PIB mondial et génèrent environ les deux tiers de la croissance du PIB mondial. Certains titres des marchés développés sont intéressants mais dans certains cas, la seule façon de saisir l’occasion est d’investir directement dans les marchés émergents. Prenons l’exemple de la consommation. Les régions où la consommation croît le plus rapidement sont le Sud-Est asiatique, l’Inde et la Chine. À part certains secteurs, comme les produits de luxe, où certaines sociétés occidentales sont présentent, il faut vraiment être axé sur le marché intérieur pour y parvenir. Autre exemple : le secteur bancaire. En Europe et au Japon, le taux d’intérêt est négatif et près de zéro, les banques ont la vie dure. Mais en Inde, en Indonésie, les taux d’intérêt sont de 8 ou 9 %, on enregistre une croissance du PIB nominal de plus de 10 %, l’endettement est faible...

C’est complètement différent quand on peut y investir directement. Enfin, à titre d’investisseur actif, ce qui me plaît dans les ensembles complets d’occasions, c’est trouver où il y a un manque d’efficacité, où les choses sont difficiles, et où on a un réel avantage. Je crois que chez T. Rowe, comme on a beaucoup d’expérience et une présence dans ces marchés où l’information est asymétrique, où il y a beaucoup d’émotion, de peur et de cupidité, on peut, à titre de gestionnaire actif, ajouter de l’alpha.

Description : Un ruban indique « Quelle est l’importance de la plateforme de recherche de T. Rowe Price? »

Scott Berg : La plateforme de recherche de T. Rowe est à la base de la stratégie de croissance mondiale. Investir dans le monde entier n’est pas chose facile. Ce n'est pas Scott Berg, ou Scott et Hari qui essaient de bâtir le meilleur portefeuille. C’est plutôt un processus où on applique les meilleures idées de l’ensemble de l’organisation. On est parmi les meilleurs au monde. Notre tâche n’est pas facile. On applique les meilleures idées de la société au monde entier et on va probablement réussir. Depuis 10 ans on a réussi, et on veut continuer.

Description : Un ruban indique « Renseignements supplémentaires ». Risques – Les risques suivants ont une importance considérable pour la stratégie : Risque lié au pays (Chine) – tous les placements en Chine s’exposent à des risques comparables à ceux dans d’autres pays émergents.  De plus, les placements souscrits ou détenus au titre du permis de Qualified Foreign Institutional Investor (QFII) ou du programme Stock Connect peuvent s’exposer à des risques additionnels. Risque lié au pays (Russie et Ukraine) – dans ces pays, les risques associés à la garde, aux contreparties et à la volatilité du marché sont plus élevés que dans des pays développés. Risque associé aux devises – la variation des taux de change pourrait atténuer les gains de placement ou amplifier les pertes. Risque lié aux marchés émergents – les marchés émergents sont moins établis que les marchés développés et comportent donc de risques plus élevés. Risque associé aux sociétés à petite et à moyenne capitalisation – les titres de petites et de moyennes sociétés peuvent être plus volatils que ceux de grandes sociétés.

Risque associé au style – la popularité des différents styles de placement varie selon la conjoncture du marché et la confiance des investisseurs.

Risque associé au portefeuille général – ce risque doit accompagner les risques inhérents à la stratégie énumérés ci-dessus.

Risque associé au capital – la valeur de votre placement fluctuera et n’est pas garantie. Elle est assujettie aux variations du taux de change entre la monnaie de base du portefeuille et la monnaie dans laquelle les placements ont été souscrits, s’il y a lieu. Risque relatif aux actions – en règle générale, les actions comportent un degré de risque plus élevé que les obligations ou les placements du marché monétaire. Risque associé à la concentration géographique – dans la mesure où un portefeuille investit dans une forte proportion d’actifs issus d’une région géographique en particulier, son rendement sera plus étroitement lié aux événements qui y surviennent. Risque de couverture – les tentatives visant à réduire ou à éliminer certains risques au moyen d’une stratégie de couverture pourraient ne pas donner les résultats escomptés. Risque associé au portefeuille de placements – les placements dans les portefeuilles comportent certains risques auxquels un investisseur qui investit directement dans les
marchés ne s’expose pas. Risque lié à la gestion – le gestionnaire de placements ou ses dépositaires pourraient parfois voir leurs obligations au
titre d’un portefeuille en conflit avec leurs obligations au titre d’autres portefeuilles sous leur gouverne (bien que dans pareil cas, tous les portefeuilles fassent l’objet d’un traitement équitable). Risque opérationnel – des défaillances opérationnelles pourraient entraîner des perturbations dans les activités du portefeuille ou des pertes financières.

Description : Un ruban indique que les opinions exprimées dans cette vidéo sont celles du présentateur et ne sont pas nécessairement celles de la Canada Vie ni de toute autre partie. Cette vidéo ne vise aucunement à fournir des conseils juridiques, fiscaux ou financiers.

Description : Le logo de la Canada Vie apparaît à l’écran.