Par le Groupe de solutions de portefeuille (GSP) | 2 janvier 2024

Poursuivez votre lecture pour en apprendre plus sur les perspectives du marché du GSP quant à la répartition de l’actif en 2024. Le Groupe de solutions de portefeuille (GSP), une division de Gestion de placements Canada Vie, gère les fonds de répartition de l’actif à risque cible. Ces fonds constituent une gamme de solutions simples en une seule étape conçues pour fournir des rendements dans le cadre d’un niveau de risque cible. Chaque portefeuille est composé d’une sélection de fonds correspondant à divers styles de gestion, qui investissent dans différentes industries, différents pays et différents types d’avoirs. 

Nous prévoyons que 2024 sera marquée par la complexité des marchés financiers, stimulée par des taux d’intérêt plus élevés, une croissance économique divergente et l’augmentation des tensions géopolitiques. Nous nous attendons à ce que ces facteurs mettent les consommateurs, les entreprises et les investisseurs au défi, ce qui exige de l’agilité et une navigation stratégique en raison de l’évolution de la dynamique du marché. Le Groupe de solutions de portefeuille (GSP) s’attend à ce que la volatilité soit une tendance dominante tout au long de l’année.

Dans le domaine des titres à revenu fixe, l’inversion prolongée de la courbe de rendement en Amérique du Nord est considérée comme un signe de ralentissement économique. Il est prévu que les taux à long terme baissent, ce qui entraînerait une hausse des prix des obligations au fur et à mesure que le marché se prépare à des conditions plus clémentes. Les banques centrales peuvent réagir en réduisant les taux du financement à un jour afin de stimuler l’activité économique. Comme les données fondamentales des sociétés s’affaiblissent et que les risques de crédit augmentent, les obligations de sociétés pourraient enregistrer un rendement inférieur à celui des obligations d’État, ce qui pourrait inciter à la prudence à l’égard des obligations de sociétés en 2024.

Le marché boursier devrait être exposé à des difficultés en raison de la hausse des taux d’intérêt et des risques géopolitiques. On continuera probablement de mettre l’accent sur la croissance des bénéfices et les données fondamentales des sociétés. Les effets variables de l’augmentation des taux et du resserrement des conditions financières dans différentes régions et différents secteurs seront importants, et le comportement des consommateurs jouera un rôle central dans l’évolution des données fondamentales des sociétés. La durabilité des niveaux d’évaluation, particulièrement aux États-Unis, demeure incertaine.

Dans le secteur des actifs non traditionnels à l’échelle mondiale, le marché immobilier canadien semble bien placé pour tirer parti de tendances à long terme, dont la croissance industrielle est alimentée par la démondialisation et la restructuration. Les appartements locatifs dans les immeubles multirésidentiels au Canada devraient bénéficier d’une demande persistante en raison de la rareté et des problèmes d’abordabilité. Le rendement des placements privés en titres de créance pourrait être plus stable en raison de taux plus élevés, bien que les risques de perte sur prêt puissent augmenter en cas de ralentissement économique. Toutefois, la confiance dans les rendements totaux demeure forte.

Pour l’analyse plus complète, téléchargez nos Perspectives du marché 2024.

Le présent commentaire renferme des renseignements prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir, ou celles de tiers. Les renseignements prospectifs sont, en raison de leur nature, assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses qui peuvent modifier de façon importante des résultats réels qui ont été énoncés aux présentes. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent, mais sans s’y limiter, les conditions générales économiques, politiques et des marchés, les taux d’intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les changements sur le plan de la réglementation gouvernementale, les changements au chapitre des lois fiscales, les poursuites judiciaires ou réglementaires inattendues et les catastrophes. Le lecteur est incité à examiner attentivement ces facteurs, ainsi que d’autres facteurs, et à ne pas se fier indûment aux renseignements prospectifs. Toute information prospective contenue aux présentes n’est valable qu’en date du 17 novembre 2023. Il ne faut pas s’attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de nouveaux renseignements, de nouvelles circonstances, d’événements futurs ou autres.

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