Par Canada Vie | 2 janvier 2024

Nos perspectives du marché pour 2024 mettent en relief le dynamisme de l’économique en 2023 et donnent un aperçu de ce à quoi les investisseurs pourront s’attendre en 2024. 

Le principal événement financier de l’année a été le resserrement monétaire sans précédent par les grandes banques centrales en réponse aux préoccupations urgentes des investisseurs du monde entier. Cela a marqué la fin d’une période d’augmentations rapides des taux d’intérêt comme on n’en avait jamais vu depuis des décennies. La pause des hausses de taux indique que d’autres hausses ne seront peut-être pas nécessaires pour maîtriser l’inflation. Ce changement dans les politiques monétaires a eu un effet d’entraînement profond sur les marchés mondiaux des actions et des titres à revenu fixe.

En 2023, les actions de croissance ont surpassé les actions axées sur la valeur sur le marché boursier. Les rendements du marché canadien ont été à la traîne de ceux des États-Unis et des autres marchés internationaux. Les consommateurs sont devenus de plus en plus préoccupés par les coûts d’emprunt élevés. Entre-temps, les marchés des titres à revenu fixe ont connu une légère baisse, influencée par la hausse des taux, la courbe de rendement inversée et le rendement supérieur des produits plus risqués.

Alors que la croissance économique était incertaine et les taux de rendement obligataires augmentaient, les investisseurs se sont résolument tournés vers des solutions de type équivalents de trésorerie, comme les comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE) et les certificats de placement garanti (CPG). Cette tendance dénote la préférence croissante pour la sécurité et les avantages des taux d’intérêt élevés, même si elle met en évidence le risque de passer à côté de rendements possiblement plus élevés dans les autres catégories d’actif.

La possible fin des taux d’intérêt extrêmement bas pourrait indiquer un changement de psychologie des investisseurs en 2024. Les actions de croissance, qui ont dominé la décennie précédente, pourraient pâtir des stratégies axées sur les dividendes et la valeur. Si les taux d’intérêt demeurent élevés pendant encore un certain temps, les dépenses, l’épargne et les décisions de placement des consommateurs pourraient être considérablement touchées.

À l’approche de 2024, les spécialistes des placements continueront de débattre la question de savoir si la récession mondiale a été évitée ou reportée. Il y a fort à parier que les conflits géopolitiques, en particulier en Ukraine et au Moyen-Orient, se poursuivront, ce qui aura une incidence sur les relations commerciales et pourrait accroître la volatilité des prix des marchandises.

Dans ce nouveau régime, caractérisé par des taux d’intérêt plus élevés, des tensions géopolitiques et de l’incertitude économique, la gestion des risques sera vitale. Les investisseurs doivent composer avec les risques liés aux politiques économiques, aux défis propres à chacun des secteurs et à la concentration des marchés boursiers. L’approche traditionnelle 60/40 pourrait ne plus fonctionner, ce qui confirme la nécessité d’avoir des stratégies souples.

Nos perspectives du marché pour 2024 visent à enrichir les échanges avec les clients et à renforcer les décisions concernant la répartition de l’actif. Elles couvrent un large éventail de sujets, notamment la possible divergence des politiques monétaires, les défis financiers liés aux objectifs de carboneutralité, les répercussions du maintien des taux d’intérêt élevés pendant plus longtemps, les occasions de diversification offertes par les titres à revenu fixe et l’incidence possiblement positive de l’intelligence artificielle sur les marchés boursiers. Ces perspectives s’inscrivent dans notre engagement à informer les investisseurs et à soutenir la constitution de portefeuilles résilients.

Pour l’analyse plus complète réalisée par nos principaux gestionnaires de placements, téléchargez nos Perspectives du marché 2024.

Le rendement et le capital des CPG sont garantis, ce qui n’est pas le cas pour les fonds communs de placement.

Le présent commentaire renferme des renseignements prospectifs qui décrivent nos attentes actuelles ou nos prédictions pour l’avenir, ou celles de tiers. Les renseignements prospectifs sont, en raison de leur nature, assujettis, entre autres, à des risques, incertitudes et hypothèses qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon significative des résultats énoncés aux présentes. Ces risques, incertitudes et hypothèses comprennent, notamment, les conditions générales de l’économie, des politiques et des marchés, les taux d’intérêt et de change, la volatilité des marchés boursiers et financiers, la concurrence commerciale, les changements technologiques, les modifications à la réglementation gouvernementale, les modifications des lois fiscales, les poursuites judiciaires ou réglementaires inattendues et les catastrophes. Le lecteur est invité à tenir compte de ces facteurs, et d’autres facteurs, et à ne pas se fier indûment aux renseignements prospectifs. Toute information prospective contenue aux présentes n’est valable qu’en date du 17 novembre 2023. Il ne faut pas s’attendre à ce que ces renseignements soient mis à jour, complétés ou révisés en raison de nouveaux renseignements, de nouvelles circonstances, d’événements futurs ou autres.

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