Par Canada Vie | 2 novembre 2021
Le fonds distinct Immobilier (CIGWL) de la Canada VieMC (le « fonds » ou le « Fonds immobilier de la Canada Vie ») a repris ses activités normales en avril après la suspension temporaire de l’année dernière. Aujourd’hui, grâce aux vaccins et aux taux de vaccination élevés, on assiste à une réouverture de l’économie et à son retour à la normale. La question est de savoir à quoi ressemblera la normalité.
La réponse : cela reste à voir, mais on s’entendra pour dire que les gens ont besoin de lieux où vivre, travailler et se divertir. La pandémie a accéléré certaines tendances observées avant elle, notamment la capacité accrue des gens à travailler et à magasiner depuis leur domicile et leur aisance à le faire. Nos exigences en matière d’espaces résidentiels, de bureaux, d’entrepôts, d’espaces industriels et commerciaux évoluent, mais demeurent.
L’immobilier est quelque chose de prévisible dans un monde imprévisible
L’histoire montre que l’investissement immobilier peut être une stratégie solide et un élément clé d’un portefeuille bien diversifié. Les loyers, les versements de prêts hypothécaires et les loyers commerciaux sont généralement constants, même lorsque les dépenses discrétionnaires diminuent.
L’immobilier offre :
- Des rendements plus prévisibles provenant de revenus contractuels
- Une couverture naturelle contre l’inflation, car les loyers et les taux de location augmentent généralement avec l’inflation
- La capitalisation à long terme, qui aide les investisseurs à continuer d’investir à toutes les étapes des cycles
Pourquoi le Fonds immobilier de la Canada Vie?
La stratégie de placement de base du fonds se concentre sur des biens immobiliers de premier ordre, générateurs de revenus, avec un potentiel d’appréciation du capital au fil du temps. Notre approche de placement fondée sur la recherche est façonnée par les principaux moteurs économiques, les lieux à forte demande et une combinaison diversifiée de catégories d’actif. Nous effectuons une variété de placements tactiques pour atteindre l’équilibre risque/rendement ciblé de notre portefeuille. Cela comprend des projets d’aménagement, dans une certaine mesure, ce qui permet aux investisseurs de tirer directement profit de la valeur créée par des projets soigneusement étudiés.
Le Fonds immobilier de Ia Canada Vie détient un portefeuille diversifié d’actifs de premier ordre dans tout le Canada. Sa stratégie de placement est axée sur la croissance de la trésorerie, sans négliger le potentiel de plus-value du capital.
Catégorie d’actif diversifiée au fort potentiel de croissance
En date de septembre 2021, l’équipe d’experts de la société Conseillers immobiliers GWL (CIGWL) qui gère le fonds :
- A une forte conviction dans les secteurs des immeubles multifamiliaux et industriels compte tenu de leurs données fondamentales favorables. Cela a permis au fonds d’établir des pondérations sensiblement supérieures à celles de l’indice de référence, ce qui a significativement contribué au surrendement.
- Maintient une pondération notable au secteur des immeubles de bureaux, persuadée de la valeur collaborative du travail au bureau. Les immeubles de haute qualité offrant des services attrayants sont susceptibles de jouer un rôle clé dans la reprise économique.
- Emploie une stratégie relative aux immeubles de vente au détail axée sur les besoins de la vie et sur des centres de proximité articulés autour d’un magasin d’alimentation. Ces actifs se sont bien comportés pendant la pandémie.
L’important, c’est l’emplacement
Le Fonds immobilier de la Canada Vie se concentre sur les sept plus grands marchés du Canada : Vancouver, Calgary, Edmonton, Toronto, Ottawa, Montréal et Halifax. Ces centres ont des économies et des infrastructures fortes et diversifiées.
L’investissement direct versus l’investissement dans des sociétés de placement immobilier cotées en bourse
L’accent mis par le fonds sur l’investissement direct permet aux investisseurs de profiter des avantages économiques qui découlent de la propriété immobilière, à savoir la génération de trésorerie et les changements de valorisation. L’évaluation du fonds est basée sur la valeur sous-jacente du portefeuille immobilier. Les gestionnaires du fonds évaluent les conditions du marché et les tendances émergentes afin de faire pivoter le portefeuille pour participer à cette dynamique. De leur côté, les sociétés de placement immobilier (SPI) cotées en bourse sont souvent évaluées en partie sur la base de la confiance des investisseurs et de l’activité boursière récente, qui peuvent être sans lien avec ce qui se passe au niveau des biens immobiliers concernés.
| Fonds immobilier de la Canada Vie | SPI |
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Plateforme de services complets de Conseillers immobiliers GWL
Notre fonds adapte son programme d’investissement et répartit son activité entre les occasions d’acquisition et celles d’aménagement immobilier, dans une variété de catégories d’actif. Nous évaluons les conditions du marché et prenons des décisions de placement en nous concentrant sur la génération de rendements supérieurs rajustés en fonction du risque.
Notre approche à volets multiples nous donne la flexibilité voulue pour investir au cours de tout le cycle. La patience et la prévoyance sont essentielles lorsque l’on envisage des projets qui peuvent prendre cinq à sept ans pour passer de la vision initiale à l’achèvement.
Cette approche de placement active nous distingue des gestionnaires purement axés sur la répartition des actifs.
PwC Canada, Rapport Emerging trends in real estate 2021. Source consultée le 21 juill. 2021
Financial Post, « Can REITs survive the downtown downturn? », 29 janv. 2021. Source consultée le 21 juill. 2021
Investment Executive, « Timing is good to invest in industrial workspaces », 29 juin 2021. Source consultée le 21 juill. 2021
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