Un style de gestion de placements est une approche générale que les gestionnaires de portefeuille utilisent pour prendre des décisions concernant les titres à acheter ou à vendre. Il existe de nombreux styles différents qui s’articulent notamment autour de la valeur, de la croissance, du momentum, des indices, des dividendes ainsi que de la gestion active et passive.
Chaque style présente ses propres avantages et inconvénients, et aucun style ne peut être considéré comme le meilleur. Le style des investisseurs dépendra de leurs propres objectifs et de leur tolérance au risque.
Quels sont les différents styles de gestion de placements?
Voici quelques-uns des principaux styles de gestion de placements.
Stratégie de placement axée sur la valeur
Ce style consiste à trouver des titres sous-évalués par le marché et dont le prix pourrait augmenter. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des sociétés présentant de solides paramètres fondamentaux et de bonnes perspectives de croissance.
Style de placement axé sur la croissance
Le style de placement axé sur la croissance consiste à repérer les actions qui augmentent rapidement et dont le potentiel de croissance est élevé. Les investisseurs axés sur la croissance recherchent des sociétés qui offrent des produits ou des services novateurs et qui sont dotées d’une équipe de direction solide et de bonnes perspectives de croissance.
Placement momentum
Ce style de placement consiste à déceler des actions qui connaissent une croissance rapide et qui ont le potentiel de continuer à s’accroître. Les chasseurs de croissance recherchent des sociétés présentant des indicateurs de momentum positifs, comme une hausse des bénéfices, des revenus et du cours de l’action.
Style de placement indiciel
Le style de placement indiciel consiste à investir dans un panier d’actions qui reproduit un indice précis, comme l’indice S&P 500. Les investisseurs privilégiant le style de placement indiciel cherchent à obtenir le même rendement que l’indice lui-même, sans avoir à payer les coûts plus élevés associés aux fonds gérés activement.
Style de placement dans des fonds de dividendes
Le style de placement dans des fonds de dividendes consiste à trouver des actions qui offrent un taux de rendement élevé. Les investisseurs privilégiant le style de placement dans des fonds de dividendes cherchent à obtenir un revenu régulier ainsi qu’une plus-value du capital.
Approche de placement active
L’approche de placement active comprend l’achat et la vente d’actions pour surclasser le marché. Les investisseurs actifs utilisent diverses techniques, comme l’analyse fondamentale, l’analyse technique et les stratégies de négociation axées sur les nouvelles.
Approche de placement passive
L’approche de placement passive consiste à détenir de façon passive un portefeuille d’actions, habituellement des fonds indiciels, et non d’acheter ou de vendre activement. Les investisseurs passifs cherchent à obtenir le même rendement que le marché, sans avoir à payer les coûts plus élevés associés à la gestion active.
Approche de placement ascendante
Le style de placement ascendant met l’accent sur les actions individuelles qui constituent des placements attrayants, peu importe la conjoncture générale du marché. Les investisseurs privilégiant une approche ascendante effectuent des recherches approfondies sur les sociétés avant de prendre des décisions de placement.
Approche de placement descendante
Le style de placement descendant consiste à analyser, dans un premier temps, l’ensemble du marché avant de rechercher les actions individuelles qui devraient générer un bon rendement dans cet environnement. Les investisseurs qui adoptent une approche descendante se servent d’indicateurs macroéconomiques, comme la croissance du PIB ainsi que les taux d’intérêt et l’inflation, pour prendre des décisions en matière de placement.
Style de placement de base
Le style de base consiste à investir dans un panier d’actions de base qui devraient bien se maintenir dans toutes les conjonctures. Les investisseurs suivant le style de base tendent à privilégier les sociétés de grande taille bien établies présentant des paramètres fondamentaux solides et des activités diversifiées.
Style de placement axé sur la CAPR
Le sigle CAPR signifie « croissance à un prix raisonnable ». Ce style consiste à trouver des titres qui offrent à la fois un potentiel de croissance et de la valeur. Les investisseurs suivant le style axé sur la CAPR recherchent des sociétés présentant des paramètres fondamentaux solides et de bonnes perspectives de croissance, mais qui se négocient à un cours inférieur à leur valeur intrinsèque.
Style de placement fondé sur le risque
Le style de placement fondé sur le risque consiste à bâtir un portefeuille d’actions permettant de réduire au minimum le risque. Les investisseurs axés sur le risque recourent à diverses techniques, comme la diversification, la couverture et la taille des positions, pour gérer le risque. Ils sont également à l’aise avec les niveaux de risque prudent, modéré et énergique.
Compte tenu des différents styles de placement possibles, le succès des placements dépendra du rendement du marché. Même si l’on n’a pas l’impression que c’est le cas en raison de ce qui se passe dans le monde, la volatilité est un aspect normal et sain des cycles des marchés. C’est évident lorsqu’on observe l’éventail des crises du marché de Datastream et Bloomberg ainsi que les rendements subséquents au fil du temps.
Quelles sont les différentes techniques de gestion de placements?
Outre les différents styles de placement, il existe de nombreuses techniques de gestion des placements. Voici une sélection des plus prisées.
Analyse fondamentale
Cette technique consiste à analyser les états financiers d’une société afin d’en déterminer la valeur intrinsèque. Les analystes fondamentaux utilisent divers ratios, comme le ratio cours/bénéfice, pour trouver les actions sous-évaluées par le marché.
Analyse technique
Cette technique consiste à utiliser des données historiques sur les prix et les volumes pour repérer les constantes qui peuvent être utilisées pour prédire les fluctuations futures des cours. Les analystes techniques utilisent diverses techniques chartistes, comme les niveaux de soutien et de résistance, pour prendre des décisions en matière de placement.
Opération fondée sur les nouvelles
L’opération fondée sur les nouvelles consiste à utiliser les événements médiatiques pour générer des signaux de négociation. Les négociateurs qui s’appuient sur les nouvelles recherchent des actions susceptibles d’être touchées par les événements à venir, comme des communiqués de résultats ou des abaissements/rehaussements de notes des analystes.
Opération algorithmique
Cette technique consiste à utiliser des programmes informatiques pour exécuter automatiquement des opérations en fonction de règles prédéterminées. Les négociateurs axés sur les opérations algorithmiques utilisent divers indicateurs techniques, comme les moyennes variables et les bandes de Bollinger, pour repérer les occasions de négociation.
Diversification
La diversification, technique de gestion du risque, consiste à investir dans une variété de catégories d’actif, de secteurs et d’industries. En diversifiant leurs placements, les investisseurs cherchent à réduire le risque global que présentent leurs portefeuilles.
Rééquilibrage
La technique de rééquilibrage consiste notamment à vendre périodiquement des actifs dont la valeur a augmenté et à acheter des actifs dont la valeur a diminué. Le rééquilibrage aide les investisseurs à maintenir la répartition de l’actif qu’ils souhaitent et à gérer le risque.
Achats périodiques par sommes fixes
La méthode des achats périodiques par sommes fixes consiste à acheter un montant fixe en dollars d’un titre à intervalle régulier. Ainsi, les investisseurs cherchent à réduire le coût global de leurs placements et le risque associé à la synchronisation des marchés.
Vous pouvez donc constater la grande diversité des styles et des techniques de gestion de placements. Les techniques choisies par les investisseurs dépendront de leurs propres objectifs. Toutefois, tous les investisseurs devraient chercher à diversifier leurs portefeuilles et à les rééquilibrer périodiquement afin de gérer le risque.
Les investisseurs peuvent accroître leurs chances de réussite sur les marchés en utilisant diverses techniques et en adoptant différents styles.