Qu’est-ce que le rééquilibrage du portefeuille et pourquoi est-il nécessaire?
Quand vous vous constituez un portefeuille de placement, il comprend habituellement différents types d’actifs, comme des actions et des titres à revenu fixe. Votre placement détermine le montant de chaque actif de la répartition.
Au fil du temps, la valeur de ces actifs peut augmenter ou diminuer. Une fluctuation peut, si elle est suffisante, faire diminuer les montants répartis dans chacun des éléments d’actif qui composent votre portefeuille (aussi appelée dérive du portefeuille). Cette situation peut occasionner un risque de placement plus élevé ou une croissance à ce que vous aviez prévu.
Le rééquilibrage du portefeuille corrige la dérive du portefeuille et réaligne ainsi la répartition de vos placements sur les montants de votre plan de placement initial. C’est tout aussi important que d’établir au départ la composition de l’actif.
Quand devriez-vous rééquilibrer votre portefeuille?
Il y a plusieurs moments où il y a lieu d’envisager un rééquilibrage :
Faire périodiquement le bilan du portefeuille
Les types d’actifs de votre portefeuille et la fluctuation de la valeur de chaque élément d’actif déterminent la fréquence à laquelle le rééquilibrage de votre portefeuille peut être nécessaire. Ce peut être une fois par mois ou par trimestre, mais c’est une bonne idée de le faire au moins une fois par année.
La règle des 5 %
Supposons que votre portefeuille initial devait comprendre 40 % d’actions. Au fil du temps, si le nombre d’actions atteint 45 % ou plus ou bien 35 % ou moins en raison de l’augmentation ou de la diminution de la valeur, il est temps de ramener le taux à 40 % conformément à la règle des 5 %.
Production d’une déclaration de revenus en fin d’année
Si vous voulez utiliser des pertes de placement dans des comptes de placement imposables (et non dans des REER ou d’autres comptes enregistrés) pour compenser les gains de placement, vous pourriez opter pour le rééquilibrage de vos placements avant la fin de l’année.
Pourquoi devriez-vous rééquilibrer votre portefeuille?
Pour respecter votre tolérance au risque
Votre tolérance au risque de placement est l’un des plus importants critères du choix de la composition de l’actif de votre portefeuille de placements. Sans rééquilibrage, le risque pourrait être accidentellement plus élevé que prévu. Cette situation est tout particulièrement importante à l’approche de la retraite (quand la plupart des gens abaissent leur tolérance au risque en vue de l’utilisation prochaine de cet argent).
Pour maintenir votre répartition de l’actif cible
Vous établissez le montant des différents éléments d’actif de votre portefeuille selon votre tolérance au risque. Quand vous rééquilibrez votre portefeuille, vous demeurez fidèle à votre plan.
Pour suivre de près vos placements
Le rééquilibrage périodique de votre portefeuille exige de réévaluer votre tolérance au risque ou de déterminer si vos objectifs ont changé. Si rien n’a changé, le rééquilibrage renforce le respect de votre plan initial. Or, si en raison de changements dans votre vie ou de nouvelles priorités, votre plan initial est remis en question, il est indiqué de le modifier.
À quel moment le rééquilibrage de votre portefeuille n’est pas nécessaire?
Si vos placements sont composés de fonds à date cible ou de fonds à risque cible, le gestionnaire de fonds en fait le rééquilibrage périodique automatiquement.
Si vous êtes un investisseur préférant une approche stratégique sans se soucier notamment du rééquilibrage, des fonds à date cible ou des fonds à risque cible sont une excellente solution.
Vous n’aurez peut-être pas à vous soucier du rééquilibrage si vous travaillez avec un conseiller qui s’en occupe pour vous.