Pourquoi investir dans les marchés étrangers
Il existe d’excellentes raisons d’investir au-delà du marché canadien :
- La diversification de votre portefeuille
- La possibilité de réduire le risque du portefeuille et d’augmenter les rendements au moyen de placements dans les marchés mondiaux
- L’accès à certaines marques et industries (comme les soins de santé, les fabricants d’automobiles, les produits pharmaceutiques) reconnues mondialement qui ne sont pas disponibles à grande échelle au Canada
- La possibilité de réduire la volatilité du portefeuille puisque ces marchés et ces industries peuvent réagir différemment des marchés canadiens, et ce, même lorsque les conjonctures économiques sont identiques
- La possibilité pour les investisseurs énergiques d’obtenir des rendements plus élevés en investissant de petites portions de leur portefeuille dans les marchés émergents ou dans les occasions de croissance mondiale
Comment investir dans les marchés étrangers
Fonds communs de placement et fonds distincts
L’une des façons les plus simples d’investir sur les marchés mondiaux est d’investir dans un fonds commun de placement ou un fonds distinct d’actions internationales. Vous pouvez choisir votre niveau de risque de placement, de prudent à énergique, et par région, par exemple des actions américaines ou des actions mondiales et régionales.
Fonds négociés en bourse (FNB)
Il s’agit également d’un moyen pratique d’investir sur le marché étranger. À l’instar des fonds communs de placement, certains fonds se concentrent sur un seul pays, tandis que d’autres couvrent une région géographique.
Placements directs
Vous pouvez investir directement dans une société étrangère par l’intermédiaire d’un service de courtage.
Sociétés multinationales
Vous pouvez investir dans des sociétés canadiennes qui ont des sociétés mères dans d’autres pays ou qui exercent des activités dans d’autres sociétés et génèrent une grande partie de leurs revenus à l’échelle internationale. Il ne s’agit pas de placements étrangers réels, mais ils peuvent offrir aux investisseurs une certaine exposition internationale.
Risques liés à l’investissement à l’étranger
L’incidence du taux de change sur les rendements
Si l’argent investi doit être converti dans une devise afin d’effectuer un placement, le changement de la valeur de la monnaie canadienne par rapport à la devise étrangère aura une incidence sur le placement lorsqu’il sera évalué en dollars canadiens. Par conséquent, même si le placement obtient un taux de rendement positif, il est possible de réaliser une perte au moment de la conversion en dollars canadiens. L’inverse est tout aussi concevable.
Considérations fiscales potentielles
Certains pays étrangers peuvent effectuer des retenues fiscales sur le revenu étranger. Ces impôts ne peuvent pas être récupérés dans le cadre des régimes enregistrés. De plus, en ce qui a trait aux régimes non enregistrés, les revenus en dividendes de source étrangère ne bénéficient pas d’un traitement fiscal aussi favorable que les revenus en dividendes canadiens.
Les frais de gestion de placement et les coûts d’exploitation des fonds sont habituellement plus élevés
Ces fonds comportent généralement des frais de gestion de placement et des coûts d’exploitation (comme les frais de garde, de fiducie, de transaction et les coûts aux fins d’impôt) plus élevés que ceux des fonds de placement qui investissent exclusivement dans les valeurs mobilières canadiennes.
Risque pays lié à l’investissement à l’étranger
Il y a aussi un risque associé au climat d’investissement dans différents pays. Ce risque couvre la situation économique, politique et commerciale unique d’un pays donné qui peut influer sur le rendement d’un titre.
Risque économique
Il s’agit de la capacité d’un pays à rembourser sa dette. Envisagez un pays stable sur le plan financier et dont l’économie est solide lorsque vous investissez à l’étranger.
Risque politique
Il s’agit de la volonté d’un pays de rembourser sa dette ou d’accueillir l’investissement provenant de l’extérieur. Parfois, les décisions politiques d’un pays peuvent faire perdre de l’argent aux investisseurs.
Risque souverain
C’est la situation où une banque centrale étrangère modifie sa réglementation en matière de change, réduisant ou annulant la valeur de ses contrats de change.
Types de marchés d’investissement à l’étranger
Les marchés étrangers sont répartis en trois catégories.
Marchés développés
Il s’agit des plus grandes économies industrialisées dotées de systèmes économiques bien développés. Ces économies sont politiquement stables et respectent la primauté du droit. Les marchés développés sont souvent l’endroit le plus sûr pour investir, mais leurs économies pourraient croître plus lentement que celles des pays qui en sont à un stade précoce de développement. Les États-Unis, le Canada, la France, le Japon et l’Australie sont des exemples de marchés développés.
Marchés émergents
Ces marchés affichent une industrialisation rapide et une forte croissance économique, ce qui peut parfois procurer de meilleurs rendements que les marchés développés. Toutefois, les marchés émergents peuvent aussi être plus risqués que les marchés développés.
Les marchés émergents sont peut-être plus incertains sur le plan politique et leurs économies pourraient connaître davantage de hauts et de bas. Bon nombre des économies qui connaissent la plus forte croissance dans le monde, notamment la Chine, l’Inde et le Brésil, sont des marchés émergents.
Marchés frontières
Ces pays sont souvent plus petits que les pays émergents ou limitent les investissements étrangers. Ils peuvent être risqués, tout en offrant des rendements potentiellement supérieurs à la moyenne. Le Nigeria, le Botswana et le Koweït sont des exemples de marchés frontières.
Mesure du risque pays
Les pays sont notés par diverses grandes agences de notation. Ceux qui ont une cote de crédit plus élevée sont généralement considérés comme plus sûrs que ceux qui ont une cote de crédit plus faible.
- La cote de crédit actuelle du Canada est AA+
- La cote de crédit actuelle de la Chine est A+
- La cote de crédit actuelle du Nigeria est B